Spécimen N-01 · exemple construit · Refusal Doctrine v0.3.3.1
Spécimen N-01
NOT-CALIBRATED · spécimen, pas un verdict
Ce qu'il montre
La section 2.3 de la doctrine dit que les gates s'enchaînent dans l'ordre et qu'une stratégie qui échoue à une gate n'est pas testée aux suivantes (« A strategy that fails one gate is not tested at subsequent gates »). Le Spécimen N-01 suit ce chemin : la Gate 1a est franchie, la Gate 2 échoue, et les Gates 3, 4 et 5 ne sont pas testées. Son résultat NOT-CALIBRATED repose sur la gate qui a échoué ; la section 6.6 dit « A verdict rests only on the gates actually measured ».
| Gate | Test et seuil | Valeur | Résultat |
|---|---|---|---|
| 1a | Deflated Sharpe Ratio, six essais déclarés, 1 260 rendements quotidiens · seuil ≥ 0,95 | 0,968 | PASS |
| 2 | Ratio de Sharpe dans chaque régime, avec son intervalle à 95 % à la taille d'échantillon effective · seuil > 0 dans chaque régime | faible volatilité 3,13 [1,58 ; 4,68] volatilité moyenne 2,00 [0,88 ; 3,16] crise −4,57 [−7,63 ; −1,73] | FAIL |
| 3 | Sécurité de la recherche guidée, test de permutation | non testée | |
| 4 | Calibration probabiliste | non testée | |
| 5 | Confiance par bootstrap | non testée |
Les ratios de Sharpe sont annualisés. Le régime de crise est négatif et tout son intervalle est sous zéro. C'est le mode d'échec que nomme la section 9.2 : une stratégie rentable dans l'ensemble mais négative dans un ou plusieurs régimes (« strategy is profitable in aggregate but negative in one or more regimes ») ; ici, le ratio de Sharpe annualisé d'ensemble vaut 1,15.
Comment il a été construit
Un script à graine fixe génère cinq ans de rendements quotidiens, 1 260 jours, à partir de trois régimes de moyennes et de volatilités différentes. La configuration évaluée est la meilleure des six essais déclarés pour elle. Les régimes sont construits pour l'exemple : ils tiennent lieu de la détection par modèle de Markov caché sur les données de marché que prescrit la section 9.2, qui n'est pas exécutée ici. Le spécimen illustre donc la règle de décision sur des régimes donnés, et non une exécution complète du test prescrit. Les intervalles sont des intervalles bootstrap par blocs mobiles du ratio de Sharpe annualisé.
Un second script, écrit par le même auteur, a recalculé le seuil des essais, le Deflated Sharpe Ratio et les intervalles par d'autres voies, et ses résultats concordent. C'est un recoupement, pas une validation externe. La formule du Deflated Sharpe Ratio reproduit l'exemple chiffré de Bailey et López de Prado (2014).
À lire avec
Le Spécimen R-01, construit lui aussi, montre à quoi ressemblerait un verdict-form CALIBRATED. Les gates et leurs seuils sont exposés sur la page méthodologie et dans la doctrine.
Spécimen : ni empreinte, ni signature. Un exemple construit, pas un verdict.